A mineração SSR (TSE:SSRM) parece usar a dívida de maneira bastante sensata

Análise de estoque

Howard Marks exprimiu-o muito bem quando disse que, em vez de se preocupar com a volatilidade do preço das acções, “A possibilidade de perda permanente é o risco com que me preocupo... e com o qual todos os investidores práticos que conheço se preocupam”. Portanto, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que geralmente está envolvida em falências - é um fator muito importante quando se avalia o quão arriscada é uma empresa. Nós podemos ver issoSSR Mineração Inc. (TSE:SSRM) utiliza dívida em seus negócios. Mas será esta dívida uma preocupação para os acionistas?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha dificuldade em pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de pagar a dívida, os acionistas poderão sair sem nada. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda doloroso) é que tenha de levantar novo capital próprio a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os acionistas. Ao substituir a diluição, porém, a dívida pode ser uma ferramenta extremamente boa para empresas que necessitam de capital para investir no crescimento com taxas de retorno elevadas. Quando examinamos os níveis de dívida, consideramos primeiro os níveis de caixa e de dívida, em conjunto.

Confira nossa análise mais recente para SSR Mining

Você pode clicar no gráfico abaixo para ver os números históricos, mas ele mostra que a SSR Mining tinha US$ 262,5 milhões em dívidas em junho de 2023, abaixo dos US$ 331,9 milhões de um ano antes. No entanto, possui US$ 412,1 milhões em caixa compensando isso, levando a um caixa líquido de US$ 149,6 milhões.

Os dados mais recentes do balanço mostram que a SSR Mining tinha passivos de 203,7 milhões de dólares com vencimento no prazo de um ano e passivos de 924,1 milhões de dólares com vencimento após esse período. Por outro lado, tinha caixa de US$ 412,1 milhões e US$ 125,2 milhões em contas a receber com vencimento no prazo de um ano. Assim, os seus passivos totalizam 590,4 milhões de dólares a mais do que a combinação do seu caixa e contas a receber de curto prazo.

É claro que a SSR Mining tem uma capitalização de mercado de US$ 2,98 bilhões, portanto esses passivos são provavelmente administráveis. Mas existem passivos suficientes que certamente recomendamos aos acionistas que continuem a monitorizar o balanço no futuro. Apesar das suas responsabilidades notáveis, a SSR Mining possui caixa líquido, por isso é justo dizer que não tem uma dívida pesada!

Ainda bem que a carga da SSR Mining não é muito pesada, porque o seu EBIT caiu 79% no último ano. A queda dos lucros (se a tendência continuar) poderá eventualmente tornar bastante arriscada mesmo uma dívida modesta. Não há dúvida de que aprendemos mais sobre dívida no balanço patrimonial. Mas são os lucros futuros, mais do que qualquer coisa, que determinarão a capacidade da SSR Mining de manter um balanço saudável no futuro. Então, se você está focado no futuro, você pode conferir issolivrerelatório mostrando as previsões de lucro dos analistas.

Finalmente, uma empresa precisa de fluxo de caixa livre para saldar dívidas; os lucros contábeis simplesmente não são suficientes. Embora a SSR Mining tenha caixa líquido em seu balanço, ainda vale a pena dar uma olhada em sua capacidade de converter lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, para nos ajudar a entender a rapidez com que está construindo (ou corroendo) esse caixa. equilíbrio. Durante os últimos três anos, a SSR Mining produziu um forte fluxo de caixa livre, equivalente a 59% do seu EBIT, mais ou menos o que esperávamos. Este dinheiro vivo significa que pode reduzir a sua dívida quando quiser.

Embora o balanço da SSR Mining não seja particularmente forte, devido ao passivo total, é claramente positivo ver que tem um caixa líquido de 149,6 milhões de dólares. Portanto, não temos nenhum problema com o uso de dívida pela SSR Mining. Não há dúvida de que aprendemos mais sobre dívida no balanço patrimonial. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço.Identificamos 1 sinal de alertacom a SSR Mining, e entendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

Se, depois de tudo isso, você estiver mais interessado em uma empresa de rápido crescimento e com um balanço patrimonial sólido, verifique nossa lista de ações com crescimento de caixa líquido sem demora.